环球观速讯丨央企ETF迎密集发行期

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5月23日，A股三大指数集体走低，中字头股票、央企国企改革等“中特估”相关板块回调。记者留意到，近期央企国企等主题公募基金产品受到市场关注，多只产品因为筹集资金达到了上限，提前结束认购。据悉，目前还有多只央企主题指数基金正在排队等待获批，今年5～6月迎来央企ETF密集的发行期。

公募基金早早布局“中特估”领域

近期，广发基金、招商基金、汇添富基金旗下中证国新央企股东回报ETF产品正式发售后，总共收到了超过60亿元人民币的认购，因为筹集资金达到了上限，提前结束认购。

“中特估”领域持续升温，摩根大通结合4月下旬至今获批和正在申请的国企主题基金规模估算，6月中以前，将有130亿元流入这一领域。该行结合Wind数据统计，当前排队等待审批的国企主题基金有20只。

事实上，公募基金早就在布局“中特估”。国金证券研究所的数据显示，偏股主动型基金2022年年报的前十大重仓股中，“中特估”概念股所占的持股市值比例仅有1.18%。而2023年一季报披露的持仓中，“中特估”概念股占偏股主动型基金持股市值的比例已提高到了4.19%。

中信证券的统计数据显示，一季度，主动偏股型公募基金对港股上市央国企股票的持股市值比重达到2019年以来的最高值，央国企持股总市值占港股持股总市值的比重由2022年四季度的25.1%上升到2023年一季度的32.9%，更是远高于2020年低点时的7.5%。

“中特估”仍是年内重要主线

华鑫证券表示，今年5～6月迎来央企ETF密集的发行期。从短期催化因素来看，央国企ETF的发行，有望在情绪面与资金面助推“中特估”行情，结合近期央企ETF发行安排和产品跟踪指数情况，可关注三大投资方向：一是兼具高股息与低估值属性的股东回报方向，如建筑装饰、银行、交运、钢铁等；二是受益于数字经济与人工智能浪潮，具备高研发属性的科技引领方向，包括运营商、服务器、信创、军工等方向；三是契合能源安全与绿色转型、业绩改善的能源方向，包括石油石化、电力、煤炭等领域。

东方证券研报显示，“中特估”虽然回调，但调整不改趋势，仍是年内重要主线。虽然前期出现大幅上涨，但估值仍相对偏低，相关公司市值仍小于其创造的企业价值和社会价值。在国家政策催化下，低估值、高分红、稳定的业绩以及长期主流资金配置比例相对较低等特征的中特估相关股票的上涨或在调整后仍将持续。（记者 王楚涵）

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