港股概念追踪 | 电信股走强 中国联通(00762)领涨板块 算力主线下运营商持续成长曲线已现(附概念股)

5月5日，港股电信股走强，截至发稿，中国联通(00762)涨超3%、中国电信(00728)、中国移动(00941)等股拉升跟涨。消息面上，中国联通在昨晚发布消息称，4月26日，中国联通与腾讯进一步深化合作，共同出资设立的云宙时代科技有限公司（简称“云宙时代”）正式在京成立。

据中国联通公众号5月4日消息，近期，中国联通与腾讯共同出资设立的云宙时代科技有限公司正式在京成立，新公司主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算业务。今日早间，记者以投资者身份致电中国联通，相关工作人员回复称，此次合作旨在发挥双方在各自领域和业务板块的优势，中国联通负责技术工作，腾讯负责内容工作，新公司具体项目目前还在推进当中。该工作人员透露，腾讯作为中国联通的长期战略投资者，双方已于去年的合作伙伴大会上签订新一轮2.0合作协议，未来双方可能不断深化合作。

4月18-20日，中国三大运营商分别公布其2023年首季度业绩报告及3月份运营数据。数据显示，在营收方面，中国联通同比增长超过9%、中国移动与中国电信均同比增长超过10%；在运营数据方面，三大运营商5G套餐用户总数累计11.96亿户，即将突破12亿户关口！

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具体来看，中国联通发布2023年第一季度业绩及3月运营数字显示，公司一季度营业收入为972.22亿元，比去年同期上升9.2%，增速达到近十年来同期的高位水平。一季度净利润22.66亿元，同比增长11.6%。目前，中国联通“大联接”用户规模达到9亿户，其中5G套餐用户达到2.24亿户；移动服务收入实现人民币438.23亿元，同比提升4.4%。

中国移动发布2023年第一季度业绩及3月份运营数字显示，公司第一季度营运收入为人民币2507亿元，同比增长10.3%；股东应占利润为281亿元，同比增长9.5%。其中，通信服务收入为人民币2098亿元，同比增长8.3%；EBITDA(营运利润+折旧及摊销)为799亿元，同比增长4.9%；EBITDA占通信服务收入比为38.1%；移动客户总数约9.83亿户，其中5G套餐客户数达到6.89亿户，5G网络客户数达到3.63亿户。

中国电信发布2023年第一季度业绩及3月份运营数字显示，公司一季度营收1297.53亿元，同比增长9.4%；净利润79.84亿元，同比增长10.5%。移动通信服务收入为人民币505.91亿元，同比增长3.2%；移动用户净增752万户，达到3.99亿户；5G套餐用户净增1525万户，达到2.83亿户，渗透率达到71.0%。

值得一提的是，在2022年报中，三家公司在业绩规模增长的基础上，云业务增速均有不同程度上的突破：年内，移动云、联通云、天翼云实现营收503亿元、361亿元、579亿元，同比增长108.1%、121%、107.5%，基本均呈现翻倍增长态势。

据2022年通信业统计公报，2022年，我国电信业务收入累计完成1.58万亿元，比上年增长8.0%；以数据中心、云计算、大数据、物联网等为主的新兴数字化服务快速发展，对电信业务收入增长贡献率达64.2%。

因此，在一季报中，三家公司均不约而同将云业务作为重要一项业务进行分列，可见积极构筑的“第二增长曲线”在B端拓展上已是颇具成效。

政策方面，国家已出台《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》、《“十四五”信息通信行业发展规划》、《“十四五”国家信息化规划》、《“十四五”数字经济发展规划》等政策，加速推动千兆、双千兆光网建设。

其中，《“十四五”数字经济发展规划》提到，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。

国信证券研报显示，运营商受益“中特估”+数字经济高景气。受益于人工智能等技术变革带来的商业化进程加快，运营商作为数字经济新一代信息基础设施建设者及服务商，拥有云网资源优势，运营商数字产业化+产业数字化业务22年呈现超30%增长，中长期体系科技成长性。

银河证券近日研报指出，当前时点在算力主线中，运营商或将凭借自身高质量及高覆盖面的数据体量，成为数字经济的领路者，同时三大运营商推进云计算发展，夯实自IaaS到SaaS的全产业链布局，带来运营商持续成长曲线已现。

此外，算力网络整条产业链从硬件到软件端皆将在国产替代及自主可控的利好催化下实现空间的扩展及产业升级，未来发展空间广阔。该行认为算力网络+带来更大空间，上市公司业绩有望边际改善。建议关注中国移动、中国联通、中国电信。

相关概念股：

中国电信(00728)：公司光网已覆盖全国345座城市、超过5亿用户单元、40万行政村，5G空间贡献的SA网络已覆盖全国300余座城市。

中国联通(00762)：公司光纤用户已覆盖4.5亿户家庭，千兆用户规模今年提升了5倍，截至目前中国联通全屋光网用户的规模已突破120万。

中国移动(00941)：公司光缆规模超2500万皮长公里，管线覆盖住户超6亿户，建成全球规模最大的光网络。

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